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【南方日報】中山公用全市首發(fā)公司債，首期發(fā)行規模10億元
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發(fā)布日期：2012-11-08
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創(chuàng )新融資方式謀發(fā)展 用好上市平臺促民生
近日，記者從中山公用事業(yè)集團股份有限公司（股票代碼：000685）了解到，該集團近期向社會(huì )發(fā)行規模為10億元的公司債。據了解，今年7月31日，中國證券監督管理委員會(huì )核準公用集團公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)人民幣18億元的公司債，本此發(fā)行為第一期，目前資金已全部到位。據介紹，未來(lái)兩年內還將發(fā)行第二期公司債，規模為8億元。
據了解，上市公司向社會(huì )發(fā)行公司債，這在中山仍屬首次。中山公用表示，18億元的公司債可有效解決企業(yè)短債長(cháng)用的問(wèn)題，有利于調整財務(wù)結構，降低財務(wù)成本，達到提高企業(yè)競爭力的目的。未來(lái)，中山公用將繼續使用好上市平臺，促進(jìn)中山市民生事業(yè)的發(fā)展。
債券面向全市場(chǎng)發(fā)行
據介紹，去年5月，中山公用便與廣發(fā)證券簽訂戰略合作協(xié)議，啟動(dòng)公司債項目。今年7月，證監會(huì )批準中山公用發(fā)行公司債的申請。記者了解到，本期債將面向含個(gè)人投資者在內的全市場(chǎng)發(fā)行。
據了解，中山公用本期發(fā)行面值10億公司債券，每張面值為人民幣100元，發(fā)行數量為1000萬(wàn)張，發(fā)行價(jià)格為100元/張。發(fā)行完成后，該證券將同時(shí)在深圳證券交易所集中競價(jià)系統和綜合協(xié)議交易平臺掛牌上市。
據了解，本次發(fā)行的債券為固定利率債券，票面利率為5.5%，期限為7年期，附第5年末發(fā)行人上調票面利率選擇權及投資者回售選擇權。此外，本期債券發(fā)行采取網(wǎng)上面向社會(huì )公眾投資者公開(kāi)發(fā)行和網(wǎng)下面向機構投資者詢(xún)價(jià)配售相結合的方式，網(wǎng)上、網(wǎng)下的發(fā)行總額分別為0.1億和9.9億元。
多元化融資渠道將優(yōu)化債務(wù)結構
“中山公用成功整體上市后，公司資產(chǎn)規模、財務(wù)結構發(fā)生了重大的變化，公司融資能力大大提高。如何利用重組后上市公司的平臺，建立多元化融資渠道，提升公司資信水平，同時(shí)達到改善債務(wù)結構，降低財務(wù)費用，滿(mǎn)足公司未來(lái)中長(cháng)期業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，一直是我們思考和探討的問(wèn)題?！敝猩焦枚麻L(cháng)陳愛(ài)學(xué)一語(yǔ)道出了公司債發(fā)行的因由。
據了解，本期債券募集到的資金中，8億將用于償還銀行借款、調整債務(wù)結構，剩余的資金則用于補充流動(dòng)資金。公司補充流動(dòng)資金后，可以保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行，提升公司的市場(chǎng)競爭力。
2010至2011年，中山公用在銀行間交易市場(chǎng)成功發(fā)行了共計13億元的短期融資券，成為中山第一家發(fā)行短期融資券的企業(yè)，而這次啟動(dòng)公司債項目，則是該公司為實(shí)現發(fā)展戰略，保證持續穩定增長(cháng)，做大做強上市公司的又一重要舉措。
細細分析之下，不難發(fā)現，公司債的發(fā)行將有效解決中山公用短債長(cháng)用的問(wèn)題，達到優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結構、提高負債管理水平的目的。截止2012年6月30日，中山公用合并報表流動(dòng)負債占公司負債總額的74.18%。在本期公司債券發(fā)行后，長(cháng)期公司債券募集資金將替代短期債務(wù)，增加長(cháng)期負債而減少流動(dòng)負債，使企業(yè)的資產(chǎn)負債結構得到優(yōu)化。同時(shí)，考慮到中山公用建設項目工期較長(cháng)的特點(diǎn)，發(fā)行中長(cháng)期公司債券能夠使資金在使用與償還方面互相配合，保證業(yè)務(wù)的長(cháng)期穩健發(fā)展。
在鎖定財務(wù)成本方面，公司債無(wú)疑也將起到應有的作用。2004年以來(lái)，人民幣基準利率走勢波動(dòng)較大，經(jīng)歷了多次加息及降息周期，其中五年期以上長(cháng)期貸款基準利率在加降息周期間的最高利差達到207BP，最少利差亦達到189BP。而未來(lái)受?chē)H經(jīng)濟環(huán)境、國家宏觀(guān)經(jīng)濟運行狀況、貨幣政策等因素的影響，貸款基準利率仍存在一定的波動(dòng)。因此發(fā)行固定利率的公司債券，將有利于企業(yè)鎖定財務(wù)成本、避免貸款利率波動(dòng)風(fēng)險。
此外，公司債的發(fā)行也將拓寬企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)對銀行貸款的依賴(lài)。作為企業(yè)增加的全新融資方式，還將分散融資渠道單一所帶來(lái)的財務(wù)風(fēng)險。
中山公用相關(guān)負責人指出，在此情況下，企業(yè)將保持主營(yíng)業(yè)務(wù)持續穩定增長(cháng)，進(jìn)一步擴大公司業(yè)務(wù)規模，并提高企業(yè)盈利能力和競爭力。
為業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金保障
融資是為了發(fā)展。據了解，今年年初，中山公用董事長(cháng)陳愛(ài)學(xué)提出了公司未來(lái)要實(shí)現的“五大目標”：一是通過(guò)三年時(shí)間調整公司的盈利結構，使其有明顯的變化；二是推動(dòng)公司的規范化、精細化管理，明顯提升板塊業(yè)務(wù)管理水平；三是建立起在公司業(yè)務(wù)所涉及的行業(yè)領(lǐng)域具有技術(shù)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢和競爭力的管理團隊；四是建立起中山公用向股東、公眾客戶(hù)負責的社會(huì )信譽(yù)，創(chuàng )造中山公用服務(wù)領(lǐng)先的品牌；五是營(yíng)造良好的企業(yè)文化氛圍，將中山公用建設成為國內公共事業(yè)類(lèi)上市公司領(lǐng)先的公共事業(yè)服務(wù)商。
“為推動(dòng)公司的進(jìn)一步發(fā)展，我們需要從觀(guān)念上轉變、從機制上創(chuàng )新，牢固樹(shù)立經(jīng)營(yíng)、投資過(guò)程的‘效益觀(guān)’和做大做強的‘發(fā)展觀(guān)’，以務(wù)實(shí)態(tài)度經(jīng)營(yíng)好實(shí)業(yè)，提升其核心競爭力，確保其‘有效增長(cháng)’和盈利結構的持續改善。同時(shí)，大力尋找新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的進(jìn)入機會(huì )，打造和培育新的增長(cháng)點(diǎn)，以此突破現有主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸，從根本上推動(dòng)集團的結構性轉型，實(shí)現跨越式發(fā)展?！标悙?ài)學(xué)說(shuō)道。（南方日報記者徐旭珊）
近日，記者從中山公用事業(yè)集團股份有限公司（股票代碼：000685）了解到，該集團近期向社會(huì )發(fā)行規模為10億元的公司債。據了解，今年7月31日，中國證券監督管理委員會(huì )核準公用集團公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)人民幣18億元的公司債，本此發(fā)行為第一期，目前資金已全部到位。據介紹，未來(lái)兩年內還將發(fā)行第二期公司債，規模為8億元。
據了解，上市公司向社會(huì )發(fā)行公司債，這在中山仍屬首次。中山公用表示，18億元的公司債可有效解決企業(yè)短債長(cháng)用的問(wèn)題，有利于調整財務(wù)結構，降低財務(wù)成本，達到提高企業(yè)競爭力的目的。未來(lái)，中山公用將繼續使用好上市平臺，促進(jìn)中山市民生事業(yè)的發(fā)展。
債券面向全市場(chǎng)發(fā)行
據介紹，去年5月，中山公用便與廣發(fā)證券簽訂戰略合作協(xié)議，啟動(dòng)公司債項目。今年7月，證監會(huì )批準中山公用發(fā)行公司債的申請。記者了解到，本期債將面向含個(gè)人投資者在內的全市場(chǎng)發(fā)行。
據了解，中山公用本期發(fā)行面值10億公司債券，每張面值為人民幣100元，發(fā)行數量為1000萬(wàn)張，發(fā)行價(jià)格為100元/張。發(fā)行完成后，該證券將同時(shí)在深圳證券交易所集中競價(jià)系統和綜合協(xié)議交易平臺掛牌上市。
據了解，本次發(fā)行的債券為固定利率債券，票面利率為5.5%，期限為7年期，附第5年末發(fā)行人上調票面利率選擇權及投資者回售選擇權。此外，本期債券發(fā)行采取網(wǎng)上面向社會(huì )公眾投資者公開(kāi)發(fā)行和網(wǎng)下面向機構投資者詢(xún)價(jià)配售相結合的方式，網(wǎng)上、網(wǎng)下的發(fā)行總額分別為0.1億和9.9億元。
多元化融資渠道將優(yōu)化債務(wù)結構
“中山公用成功整體上市后，公司資產(chǎn)規模、財務(wù)結構發(fā)生了重大的變化，公司融資能力大大提高。如何利用重組后上市公司的平臺，建立多元化融資渠道，提升公司資信水平，同時(shí)達到改善債務(wù)結構，降低財務(wù)費用，滿(mǎn)足公司未來(lái)中長(cháng)期業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，一直是我們思考和探討的問(wèn)題?！敝猩焦枚麻L(cháng)陳愛(ài)學(xué)一語(yǔ)道出了公司債發(fā)行的因由。
據了解，本期債券募集到的資金中，8億將用于償還銀行借款、調整債務(wù)結構，剩余的資金則用于補充流動(dòng)資金。公司補充流動(dòng)資金后，可以保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行，提升公司的市場(chǎng)競爭力。
2010至2011年，中山公用在銀行間交易市場(chǎng)成功發(fā)行了共計13億元的短期融資券，成為中山第一家發(fā)行短期融資券的企業(yè)，而這次啟動(dòng)公司債項目，則是該公司為實(shí)現發(fā)展戰略，保證持續穩定增長(cháng)，做大做強上市公司的又一重要舉措。
細細分析之下，不難發(fā)現，公司債的發(fā)行將有效解決中山公用短債長(cháng)用的問(wèn)題，達到優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結構、提高負債管理水平的目的。截止2012年6月30日，中山公用合并報表流動(dòng)負債占公司負債總額的74.18%。在本期公司債券發(fā)行后，長(cháng)期公司債券募集資金將替代短期債務(wù)，增加長(cháng)期負債而減少流動(dòng)負債，使企業(yè)的資產(chǎn)負債結構得到優(yōu)化。同時(shí)，考慮到中山公用建設項目工期較長(cháng)的特點(diǎn)，發(fā)行中長(cháng)期公司債券能夠使資金在使用與償還方面互相配合，保證業(yè)務(wù)的長(cháng)期穩健發(fā)展。
在鎖定財務(wù)成本方面，公司債無(wú)疑也將起到應有的作用。2004年以來(lái)，人民幣基準利率走勢波動(dòng)較大，經(jīng)歷了多次加息及降息周期，其中五年期以上長(cháng)期貸款基準利率在加降息周期間的最高利差達到207BP，最少利差亦達到189BP。而未來(lái)受?chē)H經(jīng)濟環(huán)境、國家宏觀(guān)經(jīng)濟運行狀況、貨幣政策等因素的影響，貸款基準利率仍存在一定的波動(dòng)。因此發(fā)行固定利率的公司債券，將有利于企業(yè)鎖定財務(wù)成本、避免貸款利率波動(dòng)風(fēng)險。
此外，公司債的發(fā)行也將拓寬企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)對銀行貸款的依賴(lài)。作為企業(yè)增加的全新融資方式，還將分散融資渠道單一所帶來(lái)的財務(wù)風(fēng)險。
中山公用相關(guān)負責人指出，在此情況下，企業(yè)將保持主營(yíng)業(yè)務(wù)持續穩定增長(cháng)，進(jìn)一步擴大公司業(yè)務(wù)規模，并提高企業(yè)盈利能力和競爭力。
為業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金保障
融資是為了發(fā)展。據了解，今年年初，中山公用董事長(cháng)陳愛(ài)學(xué)提出了公司未來(lái)要實(shí)現的“五大目標”：一是通過(guò)三年時(shí)間調整公司的盈利結構，使其有明顯的變化；二是推動(dòng)公司的規范化、精細化管理，明顯提升板塊業(yè)務(wù)管理水平；三是建立起在公司業(yè)務(wù)所涉及的行業(yè)領(lǐng)域具有技術(shù)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢和競爭力的管理團隊；四是建立起中山公用向股東、公眾客戶(hù)負責的社會(huì )信譽(yù)，創(chuàng )造中山公用服務(wù)領(lǐng)先的品牌；五是營(yíng)造良好的企業(yè)文化氛圍，將中山公用建設成為國內公共事業(yè)類(lèi)上市公司領(lǐng)先的公共事業(yè)服務(wù)商。
“為推動(dòng)公司的進(jìn)一步發(fā)展，我們需要從觀(guān)念上轉變、從機制上創(chuàng )新，牢固樹(shù)立經(jīng)營(yíng)、投資過(guò)程的‘效益觀(guān)’和做大做強的‘發(fā)展觀(guān)’，以務(wù)實(shí)態(tài)度經(jīng)營(yíng)好實(shí)業(yè)，提升其核心競爭力，確保其‘有效增長(cháng)’和盈利結構的持續改善。同時(shí)，大力尋找新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的進(jìn)入機會(huì )，打造和培育新的增長(cháng)點(diǎn)，以此突破現有主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸，從根本上推動(dòng)集團的結構性轉型，實(shí)現跨越式發(fā)展?！标悙?ài)學(xué)說(shuō)道。（南方日報記者徐旭珊）
